2017国内十大医药圈并购案

2017国内十大医药圈并购案

近年来医药圈大宗金额交易多为中国企业购买海外资产,例如上海莱士实际控股股东科瑞集团13亿欧元收购德国血浆产品制造商Biotest、南京新百拟59.68亿元收购Dendreon、三胞集团8.19亿美元收购Dendreon100%股权等。以下重点盘点分析了收购金额前10名的药企。

接近年底,似乎是为了过个好年,医药圈多个大宗并购案尘埃落定,辅仁药业78.09亿元收购开药集团、上海医药5.57亿美元收购康德乐中国……近年来,中国药企斥重金购买海外资产已成国内医药圈大潮流,结合网上披露的报道来看,近年来医药圈大宗金额交易多为中国企业购买海外资产。是外来的和尚会念经?还是国内值得并购收入的企业确实不多?下面整理2017年国内医药圈并购案(包含中国企业购买中国企业、中国企业购买海外资产、海外公司收购中国企业三种类型)金额TOP10排行榜,以飨读者。

TOP1 上海莱士实际控股股东科瑞集团13亿欧元收购德国血浆产品制造商Biotest   (约101亿元)

今年4月,科瑞集团宣布在对德国生物检验公司Biotest AG的竞购中获胜,将以13亿欧元(约101亿元)收购Biotest。根据协议,将按每股Biotest普通股向股东支付28.50欧元,优先股为每股19欧元。Biotest股权资本中普通股和优先股各占一半,后者完全为公共持股。Biotest产品用于治疗血液凝固障碍、自体免疫疾病和免疫缺陷。

科瑞集团作为上海莱士的实际控股股东之一,投资领域涉及金融服务、血清药物、制造业和矿产资源。在2016年,科瑞集团完成对英国血浆制品企业BPL(Bio Products Laboratory Ltd.)公司的收购,交易价格约为72亿元,也算是血制品行业里并购金额数一数二的案例了。

不过,11月7日,德国血浆产品生产商Biotest表示,在外界担心国家安全的疑虑中,中国科瑞集团已经撤回原先申请,在重新规划后将向美国外资审议委员会(CFIUS)再度申请批准其收购该德国公司。这也导致Biotest股价大跌。

如果此项交易成功,将会是今年国内医药圈金额最大的并购案。近年来,血制品行业大宗并购案频生,2016年年初爱尔兰Shire公司320亿美元并购美国Baxalta公司、天坛生物33.6亿元高溢价收购控股股东中国生物技术股份有限公司(下称中国生物)有关的血液制品资产、浙民投要约收购ST生化等等,全球尤其是中国的血制品行业已明显呈现集中度越来越高的趋势。

TOP2 辅仁药业78.09亿元收购开药集团 

11月13日,辅仁药业发布公告称,拟以发行股份及支付现金的方式,购买辅仁药业集团有限公司等14个交易对方合计持有的开药集团100%股权。并向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份配套募集资金,总金额不超过53亿元。辅仁药业拟向辅仁集团、平嘉鑫元、津诚豫药、万佳鑫旺、鼎亮开耀、克瑞特、珠峰基石、领军基石、锦城至信、东土大唐、东土泰耀、佩滋投资、海洋基石、中欧基石14名交易对方发行股份及支付现金购买开药集团股权,交易价格78.09亿元。

据悉,辅仁药业收购开药集团几经波折。2015年就开始计划收购开药集团。直到今年年底才终于尘埃落定。收购后,开药集团将弥补辅仁药业在化学药和原料药领域的空白,扩大其中成药领域的规模。这项交易是今年医药圈达成成交的最大金额并购案,也是近年来中国企业斥资收购国内标的的最大金额案例。

TOP3 复星医药71.42亿元收购印度仿制药企Gland Pharma74%股权

今年10月,复星医药宣布以71.42亿元收购印度仿制药企业Gland Pharma 74%股权的交易完成交割。据悉,这项并购案是中国在印度开展的规模最大的收购,折腾了一年多,一度有传言将因印度政府拒绝批准并购案而失败告终。还好复星医药的执着打动了他们,这项中印婚姻才得以圆满结合,市场和投资群也对这笔交易十分看好,既弥补复星医药的短板,其价格也不是很贵。

据悉,Gland Pharma成立于1978年,总部位于印度海德拉巴,是印度领先的注射剂仿制药品生产制造企业。Gland Pharma是印度第一家获得美国FDA批准的注射剂药品生产制造企业,并获得全球各大法规市场的GMP认证,其业务收入主要来自于美国和欧洲。Gland Pharma目前主要通过共同开发、引进许可,为全球各大型制药公司提供注射剂仿制药品的生产制造服务等。收购Gland Pharma后,有利于复星医药打开国际销售市场。此外,该公司的最大单品肝素钠是目前全球临床用量最大的抗凝血药物,而中国是目前全球最大的肝素原料药生产与出口国,此次收购将有利于复星医药将Gland Pharma在肝素行业的能力嫁接入国内。

TOP4 南京新百拟59.68亿元收购Dendreon

11月29日,南京新百发布资产重组预案,拟以发行股票购买资产的方式向母公司三胞集团收购美国生物医药公司Dendreon全部股权,交易总价为59.68亿元。收购完成后,南京新百将拥有美国FDA批准上市的首个及唯一前列腺癌细胞免疫治疗药物Provenge的所有权。

值得注意的是,三胞集团在今年6月底才以8.199亿美元的基础对价完成对Dendreon的收购。半年不到,Dendreon的股权换了两手,南京新百迈入了此前从未涉足过的抗癌药领域。据悉,南京新百创建于 1952 年 8 月,是中国十大百货商店之一和南京市第一家商业企业股票上市公司,2015年开始布局大健康领域。这也是业外资本涉足大健康领域的一个典型案例,从新加坡上市公司康盛人生集团到山东脐带血库、国内居家养老龙头企业安康通、以色列领先的居家养老企业Natali,以及中国脐带血库企业集团、凡迪基因、徐州市肿瘤医院等,南京新百的收购标的目前看来都非常有成长潜力,其大健康板块未来似乎一片光明。

TOP5 鱼跃医疗大股东56.38亿入股白药控股

6月6日,云南白药发公告称,其控股股东云南白药控股拟通过增资方式引入江苏鱼跃科技发展有限公司,本次交易完成后,白药控股的股权结构将云南省国资委和新华都各持有其50%的股权变更为云南省国资委、新华都及江苏鱼跃分别持有其45%、45%、10%的股权。公告显示,江苏鱼跃拟向白药控股增资约人民币56.38亿元。

鱼跃医疗和白药控股能在销售渠道上互补,尝试较强的产业协作效应;并且,其民营体制也有助于白药控股建立市场化导向的体制。江苏鱼跃科技是国内医疗器械民营龙头,2014年就曾参加过华润万东改革,此次入股白药控股也是筹谋已久。从股值标的来看,江苏鱼跃入股白药控股算是买亏了,白药控股当时563.8亿的估值比半年前新华都入股时的508亿(出资254亿,占股50%)多出了近60亿元,江苏鱼跃参股即浮亏15.8亿元。不过,在我国推动特色中医药发展的主旋律下,云南白药作为知名中药老字号,其品牌价值也是杠杠的,鱼跃医疗此次入股也不一定是亏的。

TOP6 威高股份8.5亿美元收购美国械企(56亿元)

9月22日,威高股份发布公告称,其全资附属公司威高国际与合营伙伴就收购医疗器械公司Argon Medical Devices Holdings, Inc. (目标公司)成立合营公司。其中,收购目标公司的总代价为8.5亿美元(约合人民币56亿元)。买方拟透过债务融资拨付总代价的4.2亿美元及余额则由合营公司提供资金。威高国际拟透过其内部资源向合营公司拨付其应占现金付款。

据公告文件,通过收购,可令威高显著扩展其产品组合到一次性介入领域,进一步巩固集团的市场领先地位。威高也预估,收购后美国这家在产品在中国能有重大增长机遇,主要是借助威高已有的销售及市场推广网络,尤其是医院及分销商网络。近年来,威高下大力气进行销售渠道整合及产品结构调整。其财报显示,威高股份客户总数已达5428家(包括医院 3149 家、血站 414 家、其他医疗单位679 家和经销商 1186 家)。

TOP7 三胞集团8.19亿美元收购Dendreon100%股权(约54.16亿元)

1月10日,三胞集团与全球生物医药界知名企业Valeant(威灵)公司在旧金山达成股权收购协议,收购后者旗下美国生物医药公司Dendreon100%股权,本次收购交易金额为8.19亿美元,是中国企业首次在美国收购原创药物。不过今年11月,南京新百发布公告准备将Dendreon的股权以59.68亿元从三胞集团手中买下,这近乎于平价转卖的价格能否成功也未可知。

TOP8 中国财团6.05亿美元买下美国赛生制药(约40亿元)

6月8日,赛生制药宣布,已接受由德福资本、中银集团投资有限公司、鼎晖投资、上达资本、博赢创投等5家中国投资机构联合发起的6.05亿美元收购要约。

赛生药业的业务覆盖肿瘤、传染性疾病和心血管疾病等主要治疗药物市场。其主要专卖产品日达仙(胸腺法新) 已在全球30多个国家获得批准,还可根据当地监管机构的许可用于治疗乙型肝炎(HBV)、丙型肝炎(HCV)及某些癌症,并且也可作为疫苗佐剂使用。此次接受中国财团的收购要约,有助于该公司产品在中国长远发展。

这种多个公司及机构组成财团联合收购海外资产的模式开始被国内药企所采用。近日万东医疗联合多家公司组成“中国最强医疗投资团”,以2.48亿欧元的价格收购百胜医疗也是采用这种模式。

TOP9 人福医药6.05亿美元收购 RiteDose Holdings I, Inc.(约40亿元)

6月22日,人福医药发布对外投资公告称,为加速拓展国际业务,公司全资子公司人福美国近期与 BLUE RIDGE 签署《共同投资和股东协议》,拟投资不超过1亿美元,与 BLUE RIDGE HOLDING (CAYMAN) LIMITED(以下简称“BLUE RIDGE”)在美国参与设立汉德人福,用于并购 RiteDose 100%股权。其中,人福美国对汉德人福的持股比例约为 24.63%。

人福医药表示,此次新设公司汉德人福将以 6.05 亿美元收购 RiteDose Holdings I, Inc.(简称 “RiteDose”)100%股权,并购资金来源于汉德人福的注册资本金以及由汉德人福申请办理的并购贷款。

RiteDose 成立于2009年,是美国一家采用Blow-Fill-Seal 技术生产单剂量无菌药剂的制造商,70%业务为合同研发及制造,30%业务为自有仿制药的生产销售。2016年,RiteDose无菌药剂年产量超过17亿支,产品主要用于呼吸类和眼科疾病的治疗。收购完成后,RiteDose的Blow-Fill-Seal 技术将与人福医药现有的麻醉药品、原料药等结合,提升药品附加值。

人福医药近年来并购动作非常频繁且十分慷慨,6 亿美金收购了澳大利亚制造商 Ansell 旗下的安全套和润滑剂业务、5.5亿美元收购美国Epic Pharma及附属企业等,统计显示,近两年来,该企业进行海外并购的资金达60多亿元。可谓是国内药企海外并购的热衷者,其好处也是明显可见的,增强自身实力,扩大国际影响力。

TOP10 上海医药5.57亿美元收购康德乐中国(约37亿元)

11月15日,上海医药宣布其下属全资子公司Century Global与康德乐集团之下属全资公司签署购股协议,以现金收购康德乐马来西亚100%的股权。本次交易预计最终收购价格约为5.57亿美元。交易完成后,上海医药将持有康德乐马来西亚于中国的业务实体。

据悉,收购康德乐中国后,上海医药的分销网络将扩展至24个省份,还将提升上海医药在进口药品代理、器械代理、DTP及第三方专业物流服务等细分领域的领先地位。交易完成后,上海医药进口药品的总代理品种数将跃居行业第一,成为中国最大的进口药品代理商和分销商。

来源:新康界 大健康并购,文章为原文作者独立观点,不代表新营养立场。

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